行業(yè)觀點(diǎn)

能源局下發(fā)2016光伏新增指標(biāo)18.1GW,時(shí)間和規(guī)模均略超市場(chǎng)預(yù)期:上周周報(bào)中,我們提出能源局近期下發(fā)兩項(xiàng)重要政策文件,或預(yù)示今年光伏新增裝機(jī)指標(biāo)下發(fā)臨近。本周,能源局正式下發(fā)2016年光伏發(fā)電新增規(guī)模指標(biāo)共18.1GW,其中普通項(xiàng)目12.6GW,領(lǐng)跑基地項(xiàng)目5.5GW?？紤]到純分布式項(xiàng)目和個(gè)別省市不設(shè)上限、尚未發(fā)布的扶貧項(xiàng)目指標(biāo)、因競(jìng)價(jià)導(dǎo)致上網(wǎng)電價(jià)降低而額外獎(jiǎng)勵(lì)的指標(biāo)等因素,我們預(yù)計(jì)2016年的實(shí)際新增指標(biāo)超過(guò)20GW是大概率事件。由于并未設(shè)置項(xiàng)目完成截止日,且指標(biāo)下發(fā)時(shí)間較晚,我們預(yù)計(jì)2016年指標(biāo)在年內(nèi)完成的量不會(huì)太多,但仍為下半年國(guó)內(nèi)需求提供了一定的能見(jiàn)度。

能源局發(fā)文明確電儲(chǔ)能設(shè)施市場(chǎng)地位和補(bǔ)償結(jié)算機(jī)制,促進(jìn)商業(yè)應(yīng)用爆發(fā):國(guó)家能源局于6月7日下發(fā)《關(guān)于促進(jìn)電儲(chǔ)能參與“三北”地區(qū)電力輔助服務(wù)補(bǔ)償機(jī)制試點(diǎn)工作的通知》,是今年第一份針對(duì)儲(chǔ)能行業(yè)的實(shí)質(zhì)性支持政策,出臺(tái)時(shí)間超預(yù)期,且較3月份的征求意見(jiàn)稿內(nèi)容更細(xì)致、完善,鼓勵(lì)應(yīng)用范圍更廣?！锻ㄖ返淖畲罅咙c(diǎn)是明確了電儲(chǔ)能設(shè)施的獨(dú)立市場(chǎng)主體地位以及相應(yīng)的電費(fèi)補(bǔ)償/結(jié)算機(jī)制,我們認(rèn)為對(duì)加速國(guó)內(nèi)各類(lèi)型商業(yè)化儲(chǔ)能應(yīng)用市場(chǎng)的啟動(dòng)意義重大。重申今年對(duì)儲(chǔ)能板塊的核心推薦邏輯:商業(yè)化項(xiàng)目加速落地展現(xiàn)強(qiáng)示范效應(yīng)和業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)+電改提速激發(fā)潛在儲(chǔ)能應(yīng)用需求+十三五能源規(guī)劃、地方補(bǔ)貼等政策出臺(tái)形成催化。

乘聯(lián)會(huì)發(fā)布5月新能源乘用車(chē)銷(xiāo)量2.6萬(wàn)臺(tái),同比增141%,環(huán)比增27%:環(huán)比銷(xiāo)量增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿?lái)自于純電動(dòng)A00級(jí)、以及A級(jí)插電混動(dòng)。從新能源乘用車(chē)銷(xiāo)量數(shù)據(jù)看,行業(yè)總體仍維持較快增長(zhǎng),但產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化較大,貢獻(xiàn)5月銷(xiāo)量增速核心的A00級(jí)純電動(dòng)相對(duì)使用偏低端電池且單車(chē)用量較小,而A級(jí)插電混的環(huán)比高增速一定程度上可能反應(yīng)了部分限牌城市需求對(duì)牌照政策或?qū)⑹站o的預(yù)期。關(guān)注下半年碳酸鋰機(jī)會(huì)。

充電樁:國(guó)網(wǎng)2016第二次充電樁集中采購(gòu)結(jié)果6月6日公布,本次中標(biāo)企業(yè)多1家,新入圍中標(biāo)廠家11家。本次中標(biāo)結(jié)果除了山東魯能、國(guó)電南瑞中標(biāo)兩個(gè)包外,每家單位均中標(biāo)1個(gè)包,本批次充電樁中標(biāo)金額共計(jì)為5.1億元,中標(biāo)金額排名前三的廠家毫無(wú)懸念,分別為:許繼、南瑞、魯能,三家中標(biāo)金額合計(jì)占比33.85%。建議重點(diǎn)關(guān)注補(bǔ)貼政策落地后有望大規(guī)模放量的“網(wǎng)外”充電樁需求。

核電下半年進(jìn)入交貨周期:根據(jù)核電建設(shè)進(jìn)度,從今年下半年開(kāi)始核電設(shè)備逐步開(kāi)始進(jìn)入交貨周期,核電業(yè)績(jī)有望快速增長(zhǎng)。近期,陸續(xù)有公司中標(biāo)海陽(yáng)3、4號(hào)機(jī)組、三門(mén)3、4號(hào)機(jī)組和陸豐1、2號(hào)機(jī)組的相關(guān)合同,大堆的籌建工作正在穩(wěn)步推進(jìn),為之后拿到路條正式開(kāi)工打下了良好的基礎(chǔ)。維持重點(diǎn)推薦:通裕重工、江蘇神通。

電力設(shè)備:特高壓進(jìn)入業(yè)績(jī)爆發(fā)期,我們認(rèn)為國(guó)網(wǎng)高層變動(dòng)將影響交流特高壓后續(xù)進(jìn)展,直流特高壓有望加快;國(guó)網(wǎng)換屆本質(zhì)上可能導(dǎo)致電網(wǎng)集權(quán)的削弱,電改進(jìn)程與能源互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展有望提速,關(guān)注需求側(cè)管理企業(yè)用戶數(shù)增長(zhǎng)進(jìn)度以及變現(xiàn)能力。